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揭秘華為汽車的萬億布局!天花板在哪?新的投資機會在哪?| 智庫
來源:新財富雜志作者:鄭連聲2024-02-06 10:56

當前,華為汽車智能網聯化全產業鏈布局完善,受益于問界新M7熱銷,華為汽車業務有望打開市場認知。華為聚焦信息與通信技術,建設智能汽車數字平臺、智能駕駛計算平臺和鴻蒙智能座艙平臺,打造智能駕駛、智能座艙、智能電動、智能網聯及智能車云。

近幾個月,華為與賽力斯、奇瑞、江淮、北汽藍谷相繼達成智選合作,與長安汽車達成HI合作模式;在鴻蒙智行的賦能下,依托華為豐富的銷售渠道與終端門店幫助新車型快速覆蓋與賽力斯聯合設計的M5、M7分別于4月、9月完成換代、旗艦車型M9于12月26日正式發布;與奇瑞聯合設計的首款轎車智界S7于2023年11月正式發布;2024年,華為與賽力斯、奇瑞、江淮、北汽合作的全新車型將陸續上市。類比2020年以來的T產業鏈,隨著華為合作新車型密集出品,相關產業鏈有望充分受益。

作者:鄭連聲(西南證券研究發展中心汽車首席分析師)

華為汽車業務開啟新階段,信息與通信技術(ICT)技術賦能產業發展

華為汽車業務聚焦智能網聯汽車產業的增量部件,主要產品涵蓋電動化(數字能源業務)和智能網聯化(智能汽車解決方案業務)。

在電動化領域,產品包括電驅動系統、車載充電系統、端云電池管理系統等;在智能網聯化領域,產品包括智能座艙、智能駕駛、智能電動、智能車云、毫米波雷達、攝像頭、網關、激光雷達、算力平臺、AR HUD、T-Box等產品與解決方案。

華為向車企客戶和行業合作伙伴提供服務,助力汽車產業的電動化、網聯化、智能化升級,使車企造好車,成為智能網聯汽車時代的首選部件供應商。

圖1:華為汽車業務產品與解決方案

華為有三種業務模式,一是零部件模式,提供標準化產品,包括智能座艙、智能駕駛、智能電動、智能車云、AR HUD、T-Box等產品與解決方案;二是HI(Huawei Inside)模式,與車企聯合開發,提供華為全棧智能汽車解決方案,包括MDC計算平臺、智能座艙、智能駕駛、智能車云等;三是鴻蒙智行(原智選模式),華為全面參與整個汽車的設計、研發、生產及終端銷售。

圖2:華為與車企的三種合作模式

華為汽車業務發展目前進入新階段。

其車聯網業務初探期的2013年,華為成立車聯網業務部,正式進軍車聯網。

合作研發期是2017-2019年4月,華為先后與北汽新能源、長安汽車、東風等車企達成合作。

落地推廣期在2019年4月5月,正式成立智能汽車解決方案業務部BU。之后,HI模式車型、智選車型陸續發布。

新車型周期是2023年9月,問界新M7發布,成為熱銷車型,證明華為智選車業務模式的成功。后續華為智選車智界S7、問界M9分別于11月、12月發布。2024年,華為與賽力斯、奇瑞合作全新車型,與江淮的合作車型,長安阿維塔,北汽極狐等將陸續上市。

圖3:華為汽車業務發展階段

華為智能汽車解決方案:圍繞三大平臺構建生態圈

華為智能汽車解決方案業務圍繞智能汽車數字平臺(iDVP)、智能駕駛計算平臺(MDC)和鴻蒙(HarmonyOS)智能座艙平臺,構建生態圈。

截至2022年底,華為已累計發展了超過300家產業鏈上下游合作伙伴。其iDVP生態圈已有100多家生態伙伴加入,并完成與20個廠家40款設備的預集成與測試;70多家生態伙伴加入MDC生態圈,聯合推進乘用車、港口、礦卡、園區等智能駕駛場景的試點與商用;HarmonyOS智能座艙平臺已經與150多家軟硬件伙伴建立合作,為消費者提供個性化、智能化、多樣化的服務體驗。

圖4:華為智能汽車解決方案業務

華為iDVP智能汽車數字平臺,是打造軟件定義汽車的黑土地。

HUAWEI iDVP智能汽車數字底座是實現軟件定義汽車的基礎,該架構的核心是分層解耦、面向服務的分布式架構(SOA)服務化。HUAWEI xMotion作為HUAWEI iDVP的原生應用,對車的驅動、制動、轉向、懸架進行中央協同控制,通過車身狀態的毫秒級感知和厘米級的運動估計,采用雙前饋和反饋主動預控制技術,實現對車身縱向、橫向、垂向三軸位移,6自由度的全姿態控制,讓行車更安全,駕駛更容易,乘坐更舒適。

車企可以通過三種模式與華為合作,一是平臺模式,華為提供基礎管理軟件和設備抽象,車企自己開發原子服務和應用軟件;二是共創模式,華為提供基礎管理軟件和設備抽象,車企和第三方共同開發原子服務和應用軟件;三是全棧交付模式,華為提供包括基礎管理軟件、設備抽象、原子服務、應用軟件等全套服務。

智能駕駛計算平臺是實現“軟件定義汽車”的關鍵。

智能駕駛系統從功能上可分為三大部分,分別是感知系統(各類傳感器,相當于人的眼睛與耳朵)、決策系統(計算平臺,相當于人的大腦)與執行系統(各類執行器,相當于人的四肢),其中汽車“大腦”功能最為復雜,涉及到多種信息通信的關鍵技術,比如硬件類,包括芯片SoC、硬件工程(散熱、能耗、抗振、防水等)、物理尺寸等;軟件類包括操作系統、中間件、云服務、空中下載技術等;算法類包括聚類算法、機器視覺、深度學習、強化學習、機器學習等。

智能駕駛計算平臺集成多種復雜技術,通過軟硬件解耦的技術架構設計,實現感知、計算與應用的分層,保持上層應用軟件可持續迭代升級,真正實現“軟件定義汽車”。智能駕駛計算平臺能幫助客戶為用戶打造具有差異化競爭力的智能汽車產品,贏得了用戶認可與市場成功。華為MDC平臺遵循平臺化與標準化原則,包括平臺硬件、平臺軟件服務、功能軟件平臺、配套工具鏈及端云協同服務,支持組件服務化、接口標準化、開發工具化。

華為MDC作為業界最早量產、最大算力、最全系列的智能駕駛計算平臺,適用于乘用車(私家車、Robotaxi)、商用車(干線物流、港口貨運)及專用車(無人礦卡、無人清掃、快遞物流)等多種智能駕駛場景。MDC300從2019年進入市場,主要用于礦、港、圓以及高速物流。其中,MDC210用于中低端車的出量,MDC610用于高端車的拉伸品牌,MDC810用于robotaxi或高級別的自動駕駛。

華為智能座艙業務基于華為智能手機麒麟芯片與鴻蒙操作系統,應用智能終端硬件、軟件、應用程序等產品打造智能座艙,并在未來可以實現硬件軟件以及應用程序的升級。

2021年10月,HarmonyOS智能座艙首次亮相華為開發者大會。目前,HarmonyOS智能座艙已完成兩次系統升級,搭載8款車型,完成16次空中下載技術(OTA)升級,126個應用上架鴻蒙座艙。

2023年4月,華為發布新一代HarmonyOS 3.0智能座艙。HarmonyOS車機操作系統持續進化,不僅帶來語音視覺等系統能力升級,未來還將帶來多屏多用戶、獨立多音區的領先體驗。HarmonyOS 3.0流暢性也大幅優化,無論在駐車場景或在行車導航的重載場景,還是語音及應用操作響應速度,都比上一代全面提升。

2023年8月4日,在開發者大會2023上,華為發布了HarmonyOS 4,實現圖形、多媒體、內存、調度、存儲、低功耗等能力的顯著提升。相比上一代系統,HarmonyOS 4的滑動流暢性提升20%,續航增加30分鐘。HarmonyOS 4也給鴻蒙智能座艙帶來了新特性,包括多屏同享功能及超級桌面體驗。

華為汽車生態戰略:聚焦智能網聯汽車增量部件

2023年4月16日,華為ADS 2.0智能駕駛系統正式發布。相比于ADS 1.0,華為ADS 2.0主要實現了四大升級。一是功能安全領先一代,二是高速更放心、城市更舒心,三是有圖無圖都能開,四是可見即可泊的智能泊車系統。目前,華為ADS 2.0已率先在AITO 問界M5高階智能駕駛版首發,阿維塔11、極狐阿爾法S全新HI版也升級搭載,未來將有更多的車型搭載。

華為汽車首創通用障礙物檢測網絡(GOD),異性障礙物也能識別。一般L2功能的感知模型只能識別常見的障礙物類型,如車輛(正向或后向)、行人和兩輪車,道路相關的特征只能識別車道線、路沿和交通標識,這些俗稱感知的白名單,超出白名單的物體即使感知到也會被過濾。隨著激光雷達傳感器和基于視覺深度學習模型的應用,華為采用GOD網絡對于白名單以外的障礙物也能識別。

作為動力域解決方案提供商,以及充電網絡解決方案提供商,華為通過智能電動和充電網絡的高質量協同發展,提升用戶體驗,加速電動化進程。在動力域領域,華為數字能源定位為部件供應商,致力于幫助車企造好車,為用戶帶來最佳的駕乘體驗;在充電網絡領域,華為數字能源定位為解決方案提供商,為充電運營商帶來更好的投資回報,為車主提供更好的充電體驗。

在交通電動化加速發展的背景下,華為智能電動聚焦汽車電動化領域的電驅動系統、車載充電系統、端云電池管理系統等,為車企及合作伙伴提供具有競爭力的DriveONE動力域產品與解決方案,持續構建在充電、續航、動力、安全等關鍵性能上的優勢。2023年4月,華為智能電動新品發布會盛大舉辦,并發布了聚焦動力域的“DriveONE新一代超融合黃金動力平臺”,以及“新一代全液冷超充架構”的充電網絡解決方案。

華為智能電動DriveONE高端混動四驅DRT解決方案同時提供兩驅和四驅配置,能效均處于行業領先地位,其中兩驅配置效率優于行業REV兩驅2%,可實現油耗降低3.5%,虧電續航提升28千米,同續航里程下,電池容量可少配置1.2千瓦時。四驅配置效率優于行業REV四驅5%,可實現油耗降低8.6%,虧電續航提升69千米,同續航里程下,電池容量可少配置3千瓦時。華為在會上發布了主要包括面向B/B+級純電、B/B+級增程混動,以及A級純電車型動力總成解決方案的“DriveONE新一代超融合黃金動力平臺”。目前,長安阿維塔和北汽極狐已搭載DriveONE新一代超融合黃金動力平臺。有效提升整車度電里程和升油里程,實現同等電池電量下得到更高的行駛里程。

華為全液冷超充,以“一秒一公里”引領充電行業升級。作為充電網絡領域的解決方案提供商,華為智能充電網絡在展會現場展出華為全液冷超充解決方案,融合光儲,液冷超充主機720千瓦,通過“功率池化和功率柔性智能分配技術”,支持超充、快充靈活配置,單槍最大功率600千瓦,最快實現“一秒一公里”。通過采用先進的華為全液冷技術,打造運行低噪音,設備防護好、可靠性高,使用壽命15年以上等優勢,并且支持200-1000伏充電范圍,兼容各功率段車型,支持未來創新技術的不斷演進。據華為《數字能源2030》,以電動乘用車為例,預計2025年起,單車電池平均容量也會從60度電升級到100度電,主流充電電壓將500伏升級到1000伏,2030年全面進入充電“千伏時代”。充電基礎設施單槍充電功率從60千瓦支持到480千瓦以上,充電時間從1個小時左右縮短到小于10分鐘,接近傳統燃油車加油體驗。

華為智選車業務模式全新升級,企業合作更上一層樓

華為智選車業務全新升級為鴻蒙智行。2023年11月9日,華為在智慧出行解決方案暨智界S7新品預售的發布會上,宣布華為智選車業務升級為鴻蒙智行。鴻蒙智行是華為智選車業務的全新升級,全名為鴻蒙智能汽車技術生態聯盟。該聯盟的發展歷史可追溯到2023年6月,當時華為技術有限公司申請注冊了“鴻蒙智行”商標。2023年9月,各大社交平臺官方賬號紛紛開通,簡介顯示為“鴻蒙智能汽車技術生態聯盟”。

至于華為智選車業務升級為鴻蒙智行的原因,可能是為了更好地利用華為過去30多年在ICT領域的智能汽車增量零部件產品和技術解決方案,并共享華為終端過去十多年消費者業務積累的質量管控、銷售服務、品牌營銷等優秀經驗,深度賦能合作伙伴,共同開創智能汽車新時代。此外,鴻蒙智行可能為了解決商標等一系列問題,在華為智選車模式上,與四家車企進行合作,分別是賽力斯、奇瑞、江淮和北汽,以“鴻蒙智行”來進行宣傳推廣,使得華為系車型的辨識度有所提高。

2023年11月25日,長安汽車與華為在深圳簽署了《投資合作備忘錄》。其中主要內容包括四點:一是華為擬成立一家新公司,將智能駕駛解決方案、汽車智能座艙、智能汽車數字平臺、智能車云、AR-HUD與智能車燈等的核心技術和資源整合至新公司,并將專用于目標公司業務范圍內的相關技術、資產和人員注入至目標公司;二是長安汽車及關聯方擬出資參股,比例不超過40%;三是業務范圍內的部件和解決方案原則上都由目標公司面向整車客戶提供;四是下一階段將對現有戰略合作伙伴車企及有戰略價值的車企等投資者開放股權,成為股權多元化的公司。

我們認為,華為與長安汽車的合作將對華為、長安汽車以及汽車行業產生三個有深遠意義的影響。

一是對華為的影響。華為本次成立新公司后,其實是對于車BU的一次融資。據華為2022年年報披露,自車BU成立以來,累計投入已達30億美元,研發團隊達到7000人的規模。2022年,華為智能汽車解決方案業務營收為20.77億元,此次合作可以減輕華為的資金壓力。華為和主機廠客戶合作的深度綁定,有利于華為智能駕駛業務板塊拓展。智駕的核心在于數據,合作后可以將更多的數據接入華為平臺,對于算法更新迭代更加利好,也有助于華為在智能駕駛板塊和國際大企業競爭。

二是對長安汽車的影響。長安汽車有華為的賦能,賣出更多的車,同時學到更多智能駕駛等板塊技術。

三是對行業的影響。該合作催化智駕行業加速普及,產品整合降低銷售價格,降低智駕在整車售價的比重,利好相應的零部件放量。

在這之后,華為與江淮汽車的合作正式官宣。2023年12月1日,江淮汽車與華為終端簽署《智能新能源汽車合作協議》。雙方就全新智能網聯新能源汽車的合作事宜,達成共識并形成合作協議。江淮汽車將與華為終端基于華為智能汽車解決方案,在產品開發、生產制造、銷售、服務等多個領域全面合作,著力打造豪華智能網聯電動汽車。江淮汽車負責打造先進的生產基地,充分發揮江淮汽車在先進制造領域的優勢;華為將在智能汽車解決方案、銷售、用戶服務等方面對江淮賦能。

華為合作車型銷量可期,華為汽車產業鏈有望充分受益

當前,新能源乘用車滲透率持續提升,2023年前9個月累計零售滲透率達到34%。據乘聯會數據,2023年前9個月,中國乘用車零售銷量1523萬輛,其中新能源乘用車零售銷售519萬輛,滲透率提升至34%。乘聯會預計,未來新能源車的滲透率仍會快速提升,2023年新能源乘用車銷量將達到850萬輛,滲透率將達36%。

中國乘用車市場中高端車型銷售占比由2017年的27.4%提升至2023年前9個月的47.7%,汽車消費升級現象明顯,中高端市場不斷擴大。據乘聯會數據,2017-2023年9月,15萬以上車型零售銷量占比逐年走高,銷售占比由2017年的27.4%提升至2023年前9個月的47.7%。20-40萬價位車型銷售占比由2017年的13%提升至2023年前9個月的28%。其中,2023年前9個月,30-40萬元車型銷量增長幅度最大,相比2022年提升2.8個百分點。從銷售量來看,2017年20萬-40萬元車型銷量308.6萬輛,2022年增長至524萬輛,年復合增長率(CAGR)為11.2%。其中,2022年,20萬-40萬元車型新能源銷量43.1萬輛,同比增長99.4%。截至2023年前9個月,20萬-40萬元車型銷量426.6萬輛,其中新能源車型銷量48.3萬輛。隨著中高端車市場不斷擴大,未來華為系列的銷量也有比較可觀的增長空間。

圖5:華為合作車型上市時間

渠道加品牌加產品加供應鏈,華為合作車型銷量可期。華為擁有科技實力和消費者認可度的品牌優勢,在鴻蒙智行賦能下,依托華為豐富的銷售渠道與終端門店,可以幫助新車型快速覆蓋。

華為與賽力斯聯合設計的M5/M7分別于4月、9月完成換代,旗艦車型M9將于12月26日正式發布。智選車業務的首款轎車智界S7與奇瑞聯合設計,于2023年11月正式發布。2024年,華為與賽力斯、奇瑞合作的全新車型將陸續上市,與江淮的合作也在全面推進,首款車將定位轎車市場。HI模式合作車型長安阿維塔12已于2023年10月正式量產下線,未來新車型也將陸續投放。華為與北汽的合作模式升級為鴻蒙智行,期待新車型問世。類比2020年以來的T產業鏈,隨著華為合作新車型密集上市,問界新M7的成功預計將提升后續車型的銷量預,相關產業鏈有望持續受益。

表:華為汽車產業鏈相關標的

責任編輯: 冉超
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